Achats périodiques par sommes fixes
Placement d’un montant fixe à intervalles réguliers afin de réduire le coût moyen d’un fond en achetant plus de parts quand les prix sont bas et moins de parts quand les prix sont plus élevés.

Acceptation bancaire
Titre de crédit au porteur d'un montant déterminé pour lequel une banque engage sa signature au profit d'un client. Ce titre est vendu à escompte. Il fait partie du marché monétaire.

Actif
L’actif d’un fons commun de placement comprend tous les titres et les liquidités détenus dans le portefeuille du fonds commun de placement plus les dividendes à recevoir, les intérêts courus et les cotisations à recevoir.

Action ordinaire
Titre de participation qui représente le droit de participer au partage des éléments d'actif d'une société, à sa dissolution ou à sa liquidation, et le droit de voter aux assemblées d'actionnaires.

Action privilégiée
Type d'action accordant à son détenteur des droits particuliers : des dividendes à taux fixe, prioritaires par rapport à ceux des actionnaires réguliers, souvent cumulatifs ainsi que des privilèges en cas de liquidation, etc. Ce type d'action peut comprendre des restrictions, particulièrement pour le droit de vote.

Analyse fondamentale
Analyse d’un titre, d’un secteur industriel ou de l’ensemble du marché qui repose sur l’étude du contexte économique.

Analyse technique
Analyse d’un titre ou de l’ensemble du marché qui repose exclusivement sur l’analyse des données publiques relatives à leur comportement antérieur, aux changements de prix, aux volumes de transactions, etc. Elle est utilisée pour prendre des décisions quand au timing (quand entrer ou sortir du marché ? quand vendre ou acheter un titre ? quels titres choisir ?) et à la sélection des titres. Ce type d’analyse fait notamment appel à différentes techniques graphiques.

Approche ascendante
Style d’investissement par lequel on met la priorité sur une analyse fondamentale de la santé financière des entreprises où l’on a l’intention d’investir de l’argent. L’environnement socioéconomique des entreprises à l’étude est considéré comme secondaire. Voir Approche descendante.

Approche descendante
Style d’investissement par lequel on tient compte en priorité de l’état général de l’économie pour déterminer les secteurs économiques susceptibles de bien performer, après quoi on fait le choix des entreprises qui peuvent constituer une partie ou la totalité d’un portefeuille. Voir Approche ascendante.

Arbitrage
Transaction par laquelle on achète et revend un titre, un bien ou une devise pour faire un profit en exploitant les différences de prix ou de taux intérêt dans deux marchés. L’arbitrage peut se réaliser dans l’espace (acheter à un endroit et vendre ailleurs) ou dans le temps (acheter immédiatement et vendre à terme, ou l’inverse).

Bénéfices par action
Mesure obtenue en divisant les bénéfices nets d’une entreprise par le nombre de titres en circulation.

Bêta
Cet indice du niveau de risque, ou de volatilité, est déterminé en comparant le rendement d’une part de fonds commun de placement avec celui de ses semblables ou avec des indices boursiers.

Bons du trésor
Titre d'emprunt à court terme émis par l'État.

Bourse
Organisme qui fournit un lieu, des installations ainsi qu'un support technique grâce auxquels des acheteurs et des vendeurs, au moyen d'un mécanisme d'enchères, peuvent négocier des titres à l'intérieur d'un cadre qui garantit le respect de certaines règles.

Capitalisation boursière
Valeur totale des actions d’une compagnie cotée à la Bourse.

Certificat de dépôt
Titre à revenu émis par une banque, qui comporte un versement périodique d'intérêt, dont l'échéance dépasse rarement cinq ans et qui est habituellement non remboursable avant l'échéance.

Certificat de placement garanti (CPG)
Titre à revenu émis par une banque, qui comporte un versement périodique d'intérêt, dont l'échéance varie de 30 jours à 5 ans, et qui est habituellement non remboursable avant l'échéance.

Commission de suivi
Paiement périodique que le gestionnaire du fonds verse au courtier pour ses services d’intermédiaire.

Contrarian
Investisseur ou gestionnaire dont les décisions d’investissement et de placement sont contraires à la majorité des investisseurs ou gestionnaires.

Coupon
Partie détachable d'un certificat d'obligation qui donne droit au porteur au paiement d'un montant d'intérêt spécifié, lorsqu'il est détaché et présenté à une banque à partir de sa date d'échéance.

Courbe de rendement ou courbe des taux d’intérêt (yield curve)
Graphique permettant d’établir une relation entre le taux de rendement d’une obligation et son échéance.

Cours
Prix auquel une action ou une obligation se transige.

Courtier en valeurs mobilières
Mandataire qui agit soit à la vente, soit à l’achat de titres pour le compte de membres du public dont il reçoit les ordres. Il est normalement rémunéré par un courtage.

Crédit d’impôt
Montant qui peut être déduit de l’impôt à payer.

Cycle boursier
Période au cours de laquelle la valeur moyenne des titres d’un marché boursier, mesurée par le comportement d’un indice de référence à partir d’un creux, connaît une période de hausse, atteint un sommet, puis redescend.

Cycle économique
Période au cours de laquelle l’activité économique mesurée par le produit national brut passe d’une période de creux à une période de reprise (d’expansion), de sommet, puis de ralentissement (récession).

Débenture
Obligation qui n’est pas garantie par le nantissement de biens, mais par le crédit général de la société émettrice.

Distribution
Paiement versé par un fonds commun de placement, provenant du revenu ou des gains en capital réalisés à la vente des titres de portefeuille. Le détenteur va normalement choisir soit de recevoir le versement de distribution au comptant, soit de la réinvestir dans des parts additionnelles du fonds. Si les distributions sont versées dans le cadre d’un régime enregistré, il faut les réinvestir.

Diversification
Principe de gestion qui consiste à répartir les placements entre différentes catégories de titres, d’émetteurs de régions ou d’échéances, afin de réduire le risque global du portefeuille. Une bonne diversification améliore le rapport risque-rendement. Autrement dit, elle permet de diminuer le degré de risque couru, pour un même niveau de rendement espéré.

Dividendes
Paiement versé aux actionnaires d’une société à l’égard d’actions qu’ils détiennent. Les dividendes peuvent être payés en espèces, sous forme d’actions additionnelles ou de biens.

Écart-type
L’écart-type est une mesure statistique égale à la racine carrée de la variance. Il sert à mesurer la dispersion d’une série de rendements périodiques autour de leur moyenne. Dans le domaine du placement, il sert à mesurer le degré de risque d’un investissement; un écart-type élevé signifie que les fluctuations du rendement sont importantes.

Échéance
Date à laquelle le détenteur d’obligation se verra rembourser le principal.

Effet de levier
Possibilité offerte par certains produits ou certaines techniques financières de multiplier les possibilités de gains ou de pertes pour un même investissement initial. Les options et les contrats à terme offrent un grand effet de levier, de même que la vente à découvert ou l’achat sur marge.

Facteur d’équivalence
Ce facteur, qui est égal aux crédits de pension accumulés pendant l’année dans le cadre d’un régime de pension agréé ou d’un régime de participation différée aux bénéfices, contribue à déterminer la cotisation REER maximale du contribuable.

Fiducie
Acte par lequel une personne transfère des biens de son actif à une autre personne : le fiduciaire. Ce dernier s’oblige à détenir et à administrer ces biens pour le compte et à l’avantage d’un bénéficiaire désigné.

Fiduciaire
Dans le cas d’une fiducie de fonds communs de placement, il s’agit de l’entité qui détient l’actif d’un fonds commun de placement en fiducie pour le compte des porteurs de parts de fonds. Dans le cas d’un régime enregistré, il s’agit de l’entité qui détient l’actif d’un régime en fiducie pour le compte de bénéficiaires de ce régime et qui est chargé d’administrer le régime conformément aux directives et lois en vigueur.

Frais d’acquisition
Frais ajoutés au coût d’acquisition des parts de fonds communs de placement.

Frais de gestion
Somme payée au conseiller ou au gestionnaire de la société de fonds communs de placement pour en assurer l’administration et pour faire le suivi de son fonds.

Frais de rachat
Frais perçus lors de la rétrocession de parts d’un fonds commun de placement.

Gain ou perte en capital
Gain ou perte réalisée à la vente d’un actif. On calcule le gain ou la perte en soustrayant du prix de vente le prix de base rajusté ou tout coût disposition.

Indicateurs économiques
Mesures statistiques établies pour estimer et prévoir l’évolution de l’activité économique.

Indice des prix à la consommation
Instrument de comparaison mesurant l’évolution du coût de la vie pour les consommateurs. Il sert à mettre en lumière les hausses de prix, c’est-à-dire l’inflation.

Indice boursier
Les indices boursiers sont des indicateurs synthétiques représentatifs du cours des actions sur les marchés boursiers.

Indice Dow Jones
Moyenne des prix des 30 plus gros titres (Blue Chips) de la bourse de New York. C'est le plus ancien indice connu; il demeure l'un des indices les plus suivis du marché américain.

Indice Nasdaq composé
Indice général du marché au comptoir des titres américains transigés sur le réseau de la National Association of Securities Dealers. Il regroupe des titres importants du secteur de la haute technologie.

Indice Standard & Poor's 500
Indice constitué à partir du prix de 500 titres de la bourse de New York. Ces titres représentent environ 75 % de la capitalisation totale de la bourse de New York. Considéré comme l'indice le plus représentatif du marché américain, il est la principale référence pour mesurer la performance des gestionnaires sur ce marché.

Indice TSX
Indice de la bourse de Toronto, construit à partir du prix des titres ayant la plus forte capitalisation en circulation. et répondant à certains critères prédéterminés. C'est le principal indice de référence du marché boursier canadien.

Indice Jantzti
Le 1er janvier 2000, l’indice Jantzi (JSI ou Jantzi Social Index ou Indice Jantzi Social) voit le jour. Cet indice reflète la performance de 60 titres répondant à une panoplie de critères social et environnemental. On ne retrouve pas dans cet indice des entreprises reliées au tabac, à l’armement et à l’énergie nucléaire.

Inflation
Hausse du prix des biens et services. Au Canada, l’inflation est mesurée par l’indice des prix à la consommation ainsi que par de nombreux autres indices spécialisés.

Intérêt
Paiement servi au prêteur par l’emprunteur pour l’usage de son argent. Une société par actions paie de l’intérêt aux détenteurs de ses obligations.

L’Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC)
Association professionnelle de l’industrie mise sur pied pour servir ses membres, coopérer avec les organismes de réglementation et protéger les intérêts du public qui place ses capitaux dans des fonds communs de placement.

Liquidité
Propriété d’un titre de pouvoir être écoulé facilement et rapidement dans un marché sans variation significative de sa valeur.

Marché baissier (bear market)
Période au cours de laquelle la valeur moyenne des titres d’un marché, mesurée par un indice de référence, est à la baisse. Habituellement, on considère baissière toute période de baisse suffisamment prolongée qui a une ampleur d’au moins 20%.

Marché émergent
Pays ou groupe de pays, qui a récemment adopté une économie fondée sur la libre entreprise (économie de marché) accessible aux investisseurs étrangers éventuels.

Marché haussier (bull market)
Période au cours de laquelle la valeur moyenne des titres d’un marché, mesurée par un indice de référence, est à la hausse. Habituellement, on considère haussière toute période de hausse suffisamment prolongée qui a une ampleur d’au mois 20%.

Market timing
Stratégie de placement qui tente de prédire les tendances du marché et d’ajuster le portefeuille en conséquence. Bien peu d’investisseurs ont obtenu du succès en essayant d’ajuster les pondérations de leur portefeuille en fonction des évènements à court terme. À long terme mieux vaut être présent qu’absent du marché boursier.

Obligation
Titre qui représente un emprunt contracté par l'État ou par une société pour un montant ou une durée indéterminés.

Obligation à long terme
Obligation dont l'échéance est à plus de 10 ans.

Obligation à moyen terme
Obligation dont l'échéance se situe entre 5 et 10 ans.

Obligation à court terme
Obligation dont l'échéance se situe entre 1 et 5 ans.

Option
Contrat qui donne à son détenteur la possibilité d’acheter (call) ou de vendre (put) un bien ou un produit financier, à des conditions déterminées à l’avance, pendant un période donnée. Les options sont de type européen lorsqu’elles ne peuvent être exercées qu’à l’échéance, et de type américain lorsqu’elles peuvent l’être à tout moment jusqu’à l’échéance.

Point de base
Un centième de un pour cent (0.01%).

Politique budgétaire
La politique que poursuit le gouvernement dans la gestion de l’économie en exerçant son pouvoir de dépenser et son pouvoir de taxer.

Portefeuille
Regroupement de placements détenus par un particulier, par une entité ou par un fonds commun de placement.

Prospectus
Document juridique qui présente de l’information importante que les investisseurs devraient connaître au sujet d’un fonds communs de placement avant d’y investir.

Produits dérivés
Produits financiers dont la valeur est fondée sur (dérivée de) celle d'un bien ou d'un titre sous-jacent. Les principaux produits dérivés sont les options et les contrats à terme.

Ratio cours-bénéfice
Ratio calculé en divisant le rendement moyen d’un portefeuille par l’écart-type de ses rendements périodiques. Il permet de mesurer le rendement ajouté par unité de risque.

Ratio de frais de gestion
Le ratio des frais de gestion correspond au total des frais de gestion et des frais d’exploitation imputables directement au fonds au cours du dernier exercice; le ratio s’exprime par un pourcentage de l’actif total moyen du fonds.

Ratio de Sharpe
Instrument mathématique qui mesure le rapport risque-rendement d’un portefeuille en divisant son rendement excédentaire (au-dessus du taux sans risque) par l’écart-type de ses rendements.

Ratio valeur aux livres
Rapport entre la valeur aux livres et la valeur au marché (valeur marchande) d’un titre.

Rendement nominal
De façon générale, il représente le rendement réalisé en y incluant l’effet de l’inflation.

Rendement réel
Rendement dont on a enlevé l’effet de l’inflation.

Répartition de l’actif
Répartition de l’allocation des fonds d’un portefeuille entre les différentes catégories d’actif.

Société d’investissement à capital fixe
Société de placement qui émet un nombre fixe de parts.

Société d’investissement à capital variable
Société de fonds communs de placement qui émet et rachète continuellement des parts, de sorte que le nombre de parts en circulation varie d’un jour à l’autre. La plupart des fonds sont à capital variable.

Société de fonds communs de placement
Société de placement collectif qui émet des actions non transférables et qui est tenue des les racheter à leur valeur liquidative lorsqu’un détenteur de parts le demande. Souvent appelée société de fonds mutuel.

Société de gestion
Entité, au sein d’un fonds commun de placement, responsable des placements du portefeuille du fonds ou de la gestion du fonds, ou de ces deux aspects. La rémunération de la société est fondée sur un pourcentage de l’actif total du fonds.

Solvabilité
Évaluation de la probabilité d’emprunter à respecter ses engagements financiers.

Taux d’escompte
Taux auquel la Banque du Canada accorde des prêts à court terme aux banques à charte et autres établissements financiers.

Titre étranger
Titre émis par un gouvernement étranger ou par une société constituée en vertu des lois du pays en question.

Tolérance au risque
Capacité de supporter la volatilité de la valeur d’un placement. Le tempérament, l’horizon de placement et la situation financière, entre autres, déterminent la tolérance au risque.

Valeur intrinsèque
La valeur intrinsèque d’un actif est sa valeur économique.

Valeur liquidative
La valeur marchande totale de tout l’actif d’un fonds commun de placement moins son passif. Pour calculer la valeur par part, on divise la valeur liquidative par le nombre de parts détenues par les investisseurs. La plupart des grands journaux publient quotidiennement le prix par part.

Valeur marchande
Valeur d’un titre au prix du marché. La valeur marchande fluctue constamment et peut être différente de la valeur intrinsèque.

Vente à découvert
Vente d’un titre que l’on ne possède pas (emprunté par l’intermédiaire d’un courtier) dans l’espoir que le prix chute.