Fonds Communs de Placement
Fonds Distincts

Avantages offre les fonds des compagnies suivantes :

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Fonds Communs de Placement

Un fonds commun de placement, c’est tout simplement la mise en commun de sommes d’un grand nombre d’investisseurs. Cette structure présente trois grands avantages. D’abord, elle permet à beaucoup d’investisseur l’accès à plusieurs titres et instruments financiers auxquels ils n’auraient pas accès s’ils étaient laissés à eux-mêmes. Deuxièmement, un investisseur souscrivant à un fonds commun de placement peut tirer profit de l’expertise des gestionnaires à coût raisonnable. Enfin, ce même investisseur peut ainsi profiter des avantages de la diversification.

Type de fonds

1 - Les fonds à revenus fixes

- Les fonds du marché monétaire

Ces fonds investissent l'argent des épargnants dans des titres à court terme, tels les bons du Trésor, les obligations à court terme, les acceptations bancaires et le papier commercial. Leurs objectifs de placement sont la sécurité du capital et un revenu élevé. Ils comportent un niveau de risque pratiquement nul.

- Les fonds d'obligations

Ces fonds ont un portefeuille composé d'obligations corporatives, municipales et gouvernementales. Bien qu'ils offrent une certaine possibilité de gain en capital, leurs objectifs primordiaux de placement demeurent la sécurité du capital ainsi qu'un revenu stable et élevé. Ils comportent un faible niveau de risque.

- Les fonds hypothécaires

Comme le nom l'indique, la structure du portefeuille de ce type de fonds repose sur des prêts hypothécaires. Le portefeuille d'un fonds hypothécaire comprend en général des hypothèques de premier rang de propriétés résidentielles au Canada, bien que certains fonds comprennent à la fois des hypothèques résidentielles et commerciales. Le risque associé aux fonds hypothécaires est très faible.

- Les fonds de dividendes

Les fonds de dividendes ont pour but de procurer à l'investisseur revenu et croissance du capital à long terme. Les placements de ces fonds sont concentrés dans des actions privilégiées, et ce, dans le but de tirer profit du traitement fiscal avantageux qui est accordé aux revenus sous forme de dividendes. Leur niveau de risque peut être qualifié de faible à moyen.

2- Les fonds mixtes

- Les fonds équilibrés

Les objectifs de placement des fonds équilibrés sont la sécurité, le revenu et la croissance. Ces fonds cherchent à atteindre leurs objectifs en détenant un portefeuille diversifié composé d'actions privilégiées et ordinaires, d'obligations et de débentures. De façon à maximiser le rendement du portefeuille, la proportion respective de chaque catégorie de valeur mobilière incluse dans le portefeuille est constamment réajustée en fonction de la conjoncture économique et des prévisions des gestionnaires du fonds concernant l'évolution du marché boursier et des taux d'intérêt. Le risque des fonds équilibrés est considéré comme étant modéré.

- Les fonds de répartitions d’actifs

Ces fonds ressemblent aux fonds équilibrés, mais le gestionnaire peut décider d'investir où bon lui semble. En général, de tels fonds ne comportent pas de restriction quant à la répartition des catégories de titres, si bien que le portefeuille peut comprendre un seul type de placement à un moment donné. Tous comme dans le cas des fonds équilibrés, les gestionnaires des fonds de répartition de l'actif varient la combinaison de l'actif du portefeuille en fonction de l'évolution du marché. Le risque pour les épargnants est très variable selon le mandat et les objectifs du fonds. Le risque de la plupart de ces fonds est modéré.

3- Les fonds d’actions

Parmi les fonds communs de placement, les fonds d’actions sont les plus nombreux et leur portefeuille est composé avant tout d’actions ordinaires.

-Les fonds géographiques

L'argent de ces fonds est concentré dans un pays ou une région donnée tels le Canada, les États-Unis, l'Europe, le Japon, la région Asie-Pacifique, l'Amérique latine, etc. Étant donné la spécialisation géographique de ces fonds, leur risque est considéré comme étant élevé.

- Les fonds à capitalisation

Il peut y avoir aussi des fonds spécialisés dans des compagnies d'une certaine envergure tel un fonds de grandes, moyennes ou petites compagnies. En général, plus le gestionnaire possède des petites compagnies, plus le risque et la volatilité augmentent, car les petites compagnies sont dans une phase de croissance comparativement aux grandes compagnies qui sont bien établies dans leur marché.

-Les fonds sectoriels

Ces fonds placent la majeure partie de l'argent disponible dans un secteur industriel donné, comme la santé, les télécommunications, les ressources naturelles, les services financiers, etc. De façon générale, les fonds spécialisés ont tendance à être plus volatils que les fonds d'actions ordinaires car ils sont moins diversifiés.

4- Les fonds à caractère social

-Les fonds éthiques

Les gestionnaires de ces fonds, contrairement aux gestionnaires d'autres types de fonds, prennent leurs décisions d'investissement sur la base de critères sociaux et environnementaux qui peuvent évidemment varier d'un fonds à l'autre. Ainsi, un fonds éthique peut avoir comme politique de ne pas acheter les titres d'une compagnie dont les activités sont reliées au tabac, à l'alcool, à l'énergie nucléaire ou à l'armement.

Type de gestion

Le style valeur:

Habituellement, le gestionnaire valeur choisit ses titres sur la base de leur valeur intrinsèque, c'est-à-dire une compagnie que le marché sous-estime et qui se négocient à des ratios en deçà du marché. L'objectif du gestionnaire est de repérer des aubaines, des entreprises sous-évaluées par rapport au marché.

Le style croissance:

Les gestionnaires de style croissance recherchent des entreprises qui démontrent une augmentation croissante de leurs bénéfices année après année. Ils ne craignent pas de payer plus cher pour une compagnie dont les profits et les revenus sont en croissance.

Le style momentum :

Les gestionnaires de style momentum investissent dans des titres dont les perspectives de rentabilité risquent de s'améliorer rapidement. En fait, on tente de profiter des tendances à court et à très court terme. Contrairement à l'approche valeur, le roulement de portefeuille est assez élevé. Si le gestionnaire ne se trompe pas, cette approche peut être très payante. En revanche, si les tendances à court terme sont mal identifiées, la perte risque alors d'être élevée. L'efficacité fiscale d'une telle approche est généralement inférieure à celle d'autres approches.

La rotation de secteurs :

Dans ce style, les gestionnaires choisissent des secteurs qui offrent un rendement potentiel important à court terme. Ils réajustent continuellement leur portefeuille. Cette stratégie peut porter fruit si les gestionnaires choisissent le ou les bons secteurs. Un mauvais choix de la part des gestionnaires peut s'avérer catastrophique, car c'est l'ensemble du portefeuille qui en souffrira.

Fonds Distincts

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Un fonds distinct est un fonds de placement dont vous détenez des parts dans le cadre d’un contrat d’assurance. Le mot « distinct » indique que vos placements restent séparés des actifs généraux de la compagnie d'assurance.

Tout comme les fonds communs, les fonds distincts sont confiés à des gestionnaires professionnels qui possèdent l’expérience et les compétences nécessaires pour faire fructifier votre argent. Ce produit offre aussi une protection éventuelle contre les créanciers. Cette possibilité intéresse tout particulièrement les propriétaires d’entreprise ou les professions libérales, dont les avoirs peuvent être menacés par des créanciers. Seul un représentant en sécurité financière peut offrir ce type de produit.

Quelle est la différence entre un fonds distinct et un fonds commun de placement ?

Garantie du capital : Les fonds distincts comportent une durée contractuelle fixe et une garantie du capital qui protège votre placement à l'échéance et au décès.

Garantie du capital à l'échéance : Lorsqu'un dépôt arrive à échéance et est racheté (10 ans au moins après la date du dépôt), vous recevez un montant complémentaire, moins les retraits et les frais exigibles, si la valeur marchande est inférieure à la somme garantie.

Garantie du capital au décès : Au décès du rentier stipulé au contrat de fonds distincts, si la valeur marchande du placement a diminué, le bénéficiaire désigné reçoit la somme garantie, moins les retraits et les frais exigibles.

Les fonds distincts ressemblent aux fonds communs sur bien des points, mais ils présentent certains avantages et caractéristiques qui leur sont propres.

Comparaison entre les fonds distincts et les fonds communs de placement

¹Les frais des fonds distincts sont généralement plus élevés que ceux des fonds communs de placement, puisqu'ils comprennent des frais de gestion et un élément assurance.

²Valable uniquement pour les comptes non enregistrés en tenance conjointe et avec droit de survie (pour toutes les provinces, sauf le Québec). Les fonds détenus dans des comptes enregistrés sont soustraits à l'homologation lorsqu'il y a un bénéficiaire désigné.

³Les retraits réduisent les garanties proportionnellement. Les garanties prennent fin à l'âge de 100 ans.

Source : http://www.rbcassurances.com

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