Récoltez les dividendes

Bon nombre d’investisseurs hésitent encore à réinvestir dans les marchés boursiers après la chute survenue en 2008. Toutefois, beaucoup d’entre eux commencent à se rendre compte que s’ils continuent à privilégier les placements extrêmement prudents tels que des CPG, ils n’atteindront jamais leurs objectifs financiers à long terme.

Si vous éprouvez toujours une certaine ambivalence envers les actions parce que vous pensez qu’elles comportent trop de risque, vous devriez parler à votre conseiller financier au sujet des titres de participation donnant droit à des dividendes. Ils peuvent offrir des rendements solides, un flux constant de revenu et un plus faible niveau de risque.

Que sont les dividendes?

Les dividendes sont des distributions de bénéfices que certaines entreprises versent aux actionnaires sur une base régulière (ordinairement une fois par trimestre). D’habitude, les dividendes sont payés par des entreprises bien établies et rentables. Puisque ces entreprises ne se développent plus aussi rapidement, elles distribuent une portion de leurs bénéfices directement aux actionnaires au lieu de les réinvestir au profit de leurs activités.

Les versements de dividendes signalent que les chiffres d’affaires des entreprises sont suffisamment importants et que la direction est optimiste face à l’avenir. Bien que les distributions de dividendes ne soient pas garanties, les entreprises veillent à assurer leur paiement et prennent ordinairement des mesures pour ne pas les réduire de crainte de miner davantage la confiance des investisseurs. Selon les statistiques de Standard&Poor’s, seulement
35 parmi plus de 7 000 entreprises américaines ont réduit leurs dividendes et plus de
299 entreprises les ont augmentés pendant le troisième trimestre de 2010.

Le chèque est à la poste

Un versement régulier de dividendes aide la plupart des investisseurs à dormir sur leurs deux oreilles. Ils reçoivent un revenu qu’ils peuvent dépenser ou réinvestir pour accroître leurs économies.

Contrairement au revenu d’intérêts des obligations, entièrement imposable au taux marginal le plus élevé, les dividendes provenant d’entreprises canadiennes imposables sont admissibles au crédit d’impôt pour dividendes, ce qui peut réduire le montant d’impôt que vous devez payer¹.

Rendement supérieur et risque moindre

À la longue, les rendements globaux des actions versant
des dividendes – puisqu’ils tiennent compte du cours des actions et des dividendes – peuvent croître de manière significative. Entre décembre 1956 et décembre 2009, l’indice composé de RG S&P/TSX (un univers d’actions
qui représente le marché boursier canadien) a enregistré un rendement de 8,9 %; plus d’un tiers (3,3 %) de ce rendement se composait de dividendes². Les marchés mondiaux  se sont comportés de façon similaire. Le rendement supplémentaire découlant de l’émission de dividendes a été très considérable, allant de 19 % au Danemark à plus de 65 % en Belgique³.

Bien que les conditions du marché puissent influer sur le cours des actions, les dividendes sont ordinairement plus constants et prévisibles. L’écart-type de l’indice, qui mesure la fluctuation du cours des actions, s’est établi à 17,1 % pour la période, comparativement à seulement 2,1 % pour les dividendes, ce qui indique que leur rendement est beaucoup plus stable.

Miser sur la croissance des dividendes

Vous pouvez amplifier les avantages des titres de participation donnant droit à des dividendes en misant sur des sociétés qui croissent, au lieu de verser seulement des dividendes, tel que l’indique le tableau ci-après.

Un placement de 10 000 $ effectué en 1986 dans des titres de participation donnant droit à des dividendes aurait eu une valeur de 97 676 $ en mars 2010, soit un rendement plus élevé que si vous aviez investi dans des entreprises qui ont réduit leurs dividendes ou qui n’en ont pas versé. Mais si vous aviez investi dans des entreprises qui ont augmenté leurs dividendes au cours de cette période, vous auriez obtenu un rendement supérieur de 142 341 $.

La croissance des dividendes peut offrir de meilleurs rendements à long terme

Source : RBC Marchés des Capitaux

¹ Source : Agence du revenu du Canada

² Source : RBC Marchés des Capitaux. À titre d’exemple seulement. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice.

³ Source : Bloomberg, données au 31 juillet 2010

Veuillez vous adresser à votre conseiller financier pour découvrir comment le fait d’investir dans les titres de participation donnant droit à des dividendes peut vous aider à atteindre vos objectifs financiers à long terme sans augmenter le risque.