Pour les investisseurs qui sont rendus à l'étape du décaissement, un certain nombre de familles de fonds ont élaboré les fonds T.

L'un des avantages des fonds T, c'est qu'il vous permet de toucher un revenu mensuel fixe efficace sur le plan fiscal. En effet, une grande partie du revenu est composée du retour de capital. Ce retour de capital est exempt d'impôt. En fait, le retour de capital est uniquement un indicateur aux fins de l'impôt et englobe les revenus autres que les dividendes, les intérêts et les gains en capital.

L'investisseur n'aura à débourser l'impôt que si l'une des deux situations se présente :1) lorsque le prix de base rajusté atteint zéro, 2) qu'à la vente des parts. Soulignons ici que le prix de base rajusté est pour sa part égal à l'investissement initial moins les retours de capital et les distributions touchées par l'investisseur.

L'autre grand avantage du PRS réside dans le fait que le revenu est touché par les investisseurs sans que ces derniers aient à racheter des parts de leurs fonds. Cette façon de faire permet à votre portefeuille de continuer à croître malgré les prélèvements mensuels.

Un exemple

Voici un scénario élaboré pour un investisseur de 70 ans détenant le Fidelity équilibre Canada à l'intérieur et à l'extérieur d'un régime enregistré. Cet investisseur désire retirer un montant mensuel de 2000 $. Notons également que cet individu est imposé au taux marginal de 37 %.

Si le retrait est effectué à partir d'un REER, la liquidité disponible après impôt sera de 1260 $. Si le même retrait est effectué à l'extérieur du REER à partir du PRS-T de Fidelity, la liquidité disponible après impôt s'élève à 1892 $. Ainsi, l'économie d'impôt s'élève à 632 $ par mois, soit près de 7500 $ uniquement pour la première année.

Notons que les fonds T sont la plupart du temps des produits plutôt conservateurs, généralement des fonds équilibrés. Quant au niveau de distributions, il varie d'une famille de fonds à l'autre. Généralement, les distributions varient entre 5 et 8 %. Ce pourcentage est cependant appelé à varier en fonction des rendements obtenus par les différents fonds proposés par les familles de fonds.

Fait intéressant à noter : il est possible pour l'investisseur de transférer ses fonds de la série T vers la série de base, la série A, sans causer d'incidences fiscales. Ainsi, à la fin du programme, lorsque le prix de base rajusté descend jusqu'à zéro, l'investisseur peut tout simplement transférer ses avoirs vers les fonds réguliers de série A sans avoir à payer de l'impôt.