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L'objectif principal d'un régime enregistré d'épargne-retraite (REER) est de permettre à un citoyen d'accumuler un certain capital pendant sa période de vie active, et ce, pour financer la portion de sa vie où il ne travaillera plus : ce capital servira à combler ses besoins personnels.
Nous sommes tous d'accord pour dire que cet objectif louable pourrait être atteint à l'extérieur d'un régime. Le véritable avantage offert par le REER à l'investisseur, c'est que les gouvernements provincial et fédéral permettent de soustraire du revenu imposable le montant de la contribution au REER et, par le fait même, de réduire le taux d'imposition marginal du contribuable. En d'autres termes, Revenu Canada et Revenu Québec vous remettent une prime pour vous aider à épargner et vous inciter à maximiser votre taux d'épargne.
Par exemple, un investisseur qui est en mesure de verser une cotisation de 15 000 $ et qui a un taux d'imposition marginal de 45 % pourra réaliser une économie d'impôt de 6 975 $.
Un revenu à l'abri de l'impôt
Autre avantage : aucun revenu produit dans le cadre du régime enregistré d'épargne-retraite n'est imposable tant et aussi longtemps qu'il n'y a pas de retrait. Il est donc possible de détenir des produits financiers peu efficaces sur le plan fiscal, qui génèrent des revenus d'intérêt par exemple, sans avoir à se soucier de l'impôt qui aurait autrement dû être déboursé.
Dans le cas des placements effectués à l'extérieur d'un REER, le contribuable doit nécessairement déclarer les gains réalisés et payer de l'impôt, et ce, l'année où il obtient ce gain. Par exemple, s'il achète un certificat de dépôt ou tout autre produit financier générant un gain, il doit déclarer ce gain et payer de l'impôt au moment de produire sa déclaration de revenus. Pour les placements effectués dans le cadre d'un REER, la même personne peut utiliser ses gains, les accumuler et s'en servir pour les réinvestir dans le régime, tout en restant à l'abri du fisc.
Évidemment, au moment du retrait, l'épargnant doit payer l'impôt dû en fonction de l'importance de la sortie de fonds annuelle. Mais comme les revenus sont moins élevés à la retraite, le taux d'imposition est aussi plus faible. L'investisseur a tout intérêt à maintenir longtemps ses placements à l'abri de l'impôt. La famille de fonds CI compare les rendements de placements imposés et non imposés de deux investisseurs (voir le site www.cifunds.com, section Centre d'apprentissage ; cliquer sur «Principe des placements », aller à la section «Planification de la retraite » et cliquer sur «REER - Plus qu'un allègement fiscal »). Le premier investisseur a un taux d'imposition marginal de 40%. Il investit 1000 $ par année sur 30 ans et obtient un excellent rendement annuel de 10%. Après 30 ans, il aura accumulé un montant de 57435 $. Avec la même épargne et le même taux d'imposition marginal, le deuxième investisseur sera pour sa part en mesure d'accumuler la somme de 108696 $ au terme de 30 ans. Cette somme représente un peu moins du double de celle accumulée par le premier investisseur.
Michel Marcoux
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