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Coup d'oeil sur le Fidelity discipline action Canada
Gestionnaires du fonds : Andrew Marchese
Catégorie : actions canadiennes
Actif sous gestion : 1118 millions
Investissement minimum : 500 $
Ratio des frais de gestion : 2,21 %
Le Fidelity discipline action Canada affiche l'une des meilleures feuilles de route à long terme dans l'ensemble des fonds offerts par Fidelity. Le gestionnaire Andrew Marchese est à la tête du fonds depuis mars 2009. Il a ainsi succédé à Bob Haber.
Le terme « disciple » utilisé dans l'appellation du fonds a trait au fait que le produit doit être investi en tout temps dans les secteurs du S&P/TSX. La pondération doit également suivre l'indice. Le résultat d'une telle stratégie, c'est que le gestionnaire se concentre uniquement sur la sélection des meilleurs titres et laisse de côté la sélection des secteurs.
Notons qu'en raison du succès du Fidelity discipline action canadien, Fidelity a lancé trois autres fonds disciple qui empruntent le même principe, soit la neutralité sectorielle vis-à-vis d'un indice de référence.
On remarque des similarités entre le fonds et l'indice S&P/TSX. Le niveau de corrélation avec l'indice est évidemment très élevé : 0,99 sur cinq ans. L'écart-type sur 5 ans est quant à lui légèrement en défaveur du fonds : 18,1 pour le fonds contre 17,2 pour l'indice.
Quant aux différences entre le fonds et l'indice, on note la présence de 77 actions dans le fonds comparativement à 228 pour l'indice composé.
Au chapitre des rendements, le fonds se distingue avantageusement de l'indice. Sur 10 ans, le rendement annualisé s'élève à 5,7 % comparativement à 3,5 % pour le TSX. Depuis la création en 1998, le rendement annualisé du fonds s'élève à 11,2 %.
Le fonds a obtenu des rendements supérieurs à l'indice pour 8 des 11 années civiles d'existence du fonds. Parmi les années dignes de mention, notons 2001 et 2002, deux années où le gestionnaire a été en mesure de limiter les dégâts associés au marché baissier. Notons également l'année 1999, période où le rendement s'est situé à près de 50 %.
Le ratio des frais de gestion s'élève à 2,21 %. En comparaison, le ratio des frais de gestion de la médiane est de 2,28 %.
Michel Maroux
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