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Nom du fonds : Dynamique Focus plus équilibré
Gestionnaire du fonds : Adam Donsky
Catégorie : Équilibré canadien
Actif sous gestion : 1223 millions, en hausse de 2 % au cours de la dernière année
Investissement minimum : 500 $
Ratio des frais de gestion : 2,31 % (0,02 % au-dessus de la moyenne)
Voici l'un des joyaux que nous offre la famille de fonds Dynamique. Le fonds est géré par Adam Donskyd depuis novembre 2009. Il avait remplacé à l'époque le gestionnaire Ned Goodman.
La répartition habituelle du fonds est la suivante : 40 % à 60 % d'actions et 40 % à 60 % d'obligations. Actuellement, le gestionnaire pondère à 30,9 % le secteur obligataire et consacre près de 35 % de l'actif aux actions canadienne et près de 20 % aux actions américaines.
Pour ce fonds, le gestionnaire opte pour un portefeuille relativement concentré qui ne contient que de 18 à 25 titres d'entreprises. La méthode de sélection des titres débute par un examen préliminaire de quelque 2000 entreprises. Ensuite, sont considérées les entreprises sur une base de l'analyse fondamentale qui met l'accent sur les flux de trésorerie. Vient par la suite la considération de la marge de sécurité qui doit être importante lors de l'achat. Les titres qui atteignent leur cours cible ou qui présentent des changements fondamentaux sont susceptibles d'être vendus. La détention des titres se fait pour le long terme, et le taux de roulement du portefeuille est donc faible.
Quant aux titres à revenu fixe, la répartition cible est une pondération de 50 à 75 % dans les obligations provinciales et fédérales et une pondération de 25 % à 50 % dans les obligations de société.
Sur 10 ans, le fonds affiche un rendement annualité de 7,1 %, ce qui le classe dans le premier quartile. Pour la même période, la médiane des fonds affiche un mince rendement annualisé de 3,7 %. Pour les années 2001 et 2002, le fonds a été en mesure d'enregistrer des rendements positifs tandis que pour 2010, le recul a été de 11,9 %
Le fonds montre un excellent rapport risque rendement. Le fonds n'a jamais affiché de rendement négatif selon la moyenne mobile des rendements sur cinq ans.
Michel Marcoux
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