Définition d’un fonds mutuels:

un fonds commun de placement, c'est la mise en commun de sommes d'argent d'un grand nombre d'investisseurs. Cette structure financière présente trois avantages. D'abord, elle permet à beaucoup d'investisseurs l'accès à plusieurs titres et instruments financiers auxquels ils auraient difficilement accès s'ils étaient laissés à eux-mêmes. De plus, un investisseur souscrivant à un fonds commun de placement peut tirer profit de l'expertise des gestionnaires à un coût raisonnable. Enfin, ce même investisseur peut ainsi profiter des avantages de la diversification.

I Les types de Fonds Mutuels

II Les styles de gestion 

IV Les termes financiers 

1-1 Les fonds du marché monétaire

Ces fonds investissent l'argent des épargnants dans des titres à court terme, tels les bons du trésor, les obligations à court terme, les acceptations bancaires et le papier commercial. Leurs objectifs de placement sont la sécurité du capital et un revenu élevé. Ils comportent un niveau de risque pratiquement nul.

1-2 Les fonds d'obligations

Ces fonds ont un portefeuille composé d'obligations corporatives, municipales et gouvernementales. Bien qu'ils offrent une certaine possibilité de gain en capital, leurs objectifs primordiaux de placement demeurent la sécurité du capital ainsi qu'un revenu stable et élevé. Ils comportent un faible niveau de risque.

1-3 Les fonds de placements hypothécaires 

Comme le nom l'indique, la structure du portefeuille de ce type de fonds repose sur des prêts hypothécaires. Le portefeuille d'un fonds de placements hypothécaires comprend en général des hypothèques de premier rang de propriétés résidentielles au Canada, bien que certains fonds comprennent à la fois des hypothèques résidentielles et commerciales.

1-4 Les fonds de dividendes

Les fonds de dividendes ont pour but de procurer à l'investisseur revenu et croissance du capital à long terme.  Les placements de ces fonds sont concentrés dans des actions privilégiées, et ce, dans le but de tirer profit du traitement fiscal avantageux qui est accordé aux revenus sous forme de dividendes.  Leur niveau de risque peut être qualifié de faible à moyen.

2- Les fonds mixtes 

2-1 Les fonds équilibrés 

Les objectifs de placement des fonds équilibrés sont la sécurité, le revenu et la croissance. Ces fonds cherchent à atteindre leurs objectifs en détenant un portefeuille diversifié composé d'actions privilégiées et ordinaires, d'obligations et de débentures. De façon à maximiser le rendement du portefeuille, la proportion respective de chaque catégorie de valeur mobilière incluse dans le portefeuille est constamment réajustée en fonction de la conjoncture économique et des prévisions des gestionnaires du fonds concernant l'évolution du marché boursier et des taux d'intérêt.

2-2 Les fonds de répartitions d’actifs

Ces fonds ressemblent aux fonds équilibrés, mais le gestionnaire peut décider d'investir où bon lui semble. En général, de tels fonds ne comportent pas de restrictions quant à la répartition des catégories de titres, si bien que le portefeuille peut comprendre un seul type de placement à un moment donné.  Tous comme dans le cas des fonds équilibrés, les gestionnaires des fonds de répartition de l'actif varient la combinaison de l'actif du portefeuille en fonction de l'évolution du marché. Le risque pour les épargnants est très variable selon le mandat et les objectifs du fonds. Le risque de la plupart de ces fonds est modéré à élevé.

3- Les fonds d’actions

Parmi les fonds communs de placement, les fonds d’actions sont les plus nombreux et leur portefeuille est composé avant tout d’actions ordinaires.

3-1 les fonds géographiques 

L'argent de ces fonds est concentré dans un pays ou une région donnée tels le Canada, les États-Unis, l'Europe, le Japon, la région Asie-Pacifique, l'Amérique latine, etc.

3-2 les fonds à capitalisation  

Il peut y avoir aussi des fonds spécialisés dans des compagnies d'une certaine envergure tel un fonds de grandes, moyennes ou petites compagnies. En général, plus le gestionnaire possède des petites compagnies, plus le risque et la volatilité augmente, car les petites compagnies sont dans une phase de croissance comparativement aux grandes compagnies qui sont bien établies dans leur marché.

3-3 Les fonds sectoriels 

Ces fonds placent la majeure partie de l'argent disponible dans un secteur industriel donné, comme la santé, les télécommunications, les ressources naturelles, les services financiers, etc. De façon générale, les fonds spécialisés ont tendance à être plus volatils que les fonds d'actions ordinaires car ils sont moins diversifiés.

4- Les fonds à caractère social

4-1 Les fonds éthiques  

Les gestionnaires de ces fonds, contrairement aux gestionnaires d'autres types de fonds, prennent leurs décisions d'investissement sur la base de critères moraux qui peuvent évidemment varier d'un fonds à l'autre. Ainsi, un fonds à caractère social peut avoir comme politique de ne pas acheter les titres d'une compagnie dont les activités sont reliées au tabac, à l'alcool, à l'énergie nucléaire ou à l'armement. Le "Ethical Growth Fund" (?) en est un exemple.

4-2 Les fonds de travailleurs  

Le Fonds de solidarité FTQ est une société de capital de développement qui fait appel à l'épargne et à la solidarité de l'ensemble de la population québécoise. Sa mission principale est de contribuer à créer et à maintenir des emplois au Québec, en investissant dans les moyennes et petites entreprises. L'un de ses objectifs consiste également à procurer à ses actionnaires un rendement équitable. Nulle autre institution n'est tenue de respecter cet équilibre qui tient à la nature même d'une société de capital de développement d'appartenance syndicale.

II Les styles de gestion

2- Le style croissance:
 
Les gestionnaires de style croissance recherchent des entreprises qui démontrent une augmentation croissante de leur bénéfices année après année.  Ils ne craignent pas de payer plus cher pour une compagnie dont les profits et les revenus sont en croissance.

3- Le style momentum :

Les gestionnaires de style momentum investissent dans des titres dont les perspectives de rentabilité risquent de s'améliorer rapidement. En fait, on tente de profiter des tendances à court et à très court terme. Contrairement à l'approche valeur, le roulement de portefeuille est assez élevé. Si le gestionnaire ne se trompe pas, cette approche peut être très payante. En revanche, si les tendances à court terme sont mal identifiées, la perte risque alors d'être élevée. L'efficacité fiscale d'une telle approche est généralement inférieure à celle d'autres approches.

4- La rotation de secteurs :  

Dans ce style, les gestionnaires choisissent des secteurs qui offrent un rendement potentiel important à court terme. Ils réajustent continuellement leur portefeuille. Cette stratégie peut porter fruit si les gestionnaires choisissent le ou les bons secteurs. Un mauvais choix peut s'avérer catastrophique, car c'est l'ensemble du portefeuille qui en souffrira. Il faut être un bon market timer pour avoir du succès.

III Avantages des fonds mutuels

Il existe plusieurs avantages à posséder des parts de fonds mutuels au lieu de se constituer un portefeuille soi-même.  Voici les principaux :

- L'achat de parts de fonds mutuels permet au petit investisseur qui dispose d'un capital limité de bénéficier des avantages inhérents à la diversification.

- Un degré de liquidité élevé, puisque les parts sont rachetables en tout temps à leur valeur liquidative le jour du rachat.

- Les fonds mutuels sont avantageux pour les investisseurs qui ne désirent pas ou qui n'ont pas tout le temps nécessaire pour s'occuper personnellement de leurs placements.

- Le portefeuille de valeurs mobilières est géré par des experts dans le domaine du placement.

- Il existe sur le marché différents types de fonds susceptibles de convenir aux objectifs de placement de la majorité des investisseurs.

- Plusieurs plans d'achat sont offerts afin de satisfaire les besoins du plus grand nombre d'investisseurs possible.

- La plupart des fonds mutuels sont admissibles comme placement pour un REER.

Les parts de fonds mutuels sont généralement acceptées par les institutions financières pour garantir un emprunt.

IV Termes financiers